扎根全球 · 哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026

——中国企业家出海中亚的落地决策读本

日前，国开联全球化商学部发布“扎根全球·中国企业出海商业洞察系列白皮书”之《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》（以下简称《白皮书》）

哈萨克斯坦是欧亚经济联盟成员，在哈设厂并取得EAC认证后，可以借统一关税空间覆盖俄、白、吉、亚1.8亿人口市场。约80%中欧铁路货运过境哈国，中间走廊在阿克套港集装箱枢纽投运后，绕俄路径的替代价值正在上升。

一、哈萨克斯坦布局机会在“加工+枢纽” ，不在单纯买资源

哈国更像“中亚的组装厂+区域分销前台”，不是下一个暴利淘金地。能吃得住优惠、扛得住本地化成本的企业，才适合重资产下注。

从公开数据看，哈萨克斯坦对外资的吸引力正在从“资源入口”转向“区域制造与中转节点”。新钱仍在进场，哈国项目池也已经不再是油气独大，制造、物流、农加工、绿色能源被摆到了同一张桌面上。

国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》数据显示，2025年哈国吸引外商直接投资205亿美元，同比增长14.4%；Kazakh Invest项目储备库已有215个项目、总额786亿美元，其中93个进入实施阶段、122个在筹备，预计创造8.8万个就业岗位。对中企而言，带设备、带工艺、带供应链去落地，与哈方当前引资转向的重合度较高；但各赛道的本地增值要求、EAEU原产地规则、投资协议优惠期限差异较大，是否“更对路”需按项目逐项核验，不宜一概而论。

中企在哈国的合理盈利逻辑，不是单纯挣资源价差，而是四层叠加：政策差价——投资优先项目最长10年免税；枢纽差价——借欧亚经济联盟覆盖1.8亿人口；产业链差价——新能源、汽车零部件、粮油加工等环节本地缺口明确；本币合规差价——人民币清算渠道已通。但反过来，凡是靠代持股权、商务签常驻、先开工后补环评的打法，2026年之后基本都会被系统筛掉。所以，这个市场适合合规能力强、能输出工艺和设备的企业，不适合赚快钱的贸易商。

二、中资制造业和能源项目正成对哈投资新增长动力

中国对哈累计投资截至2025年9月初已到270亿美元，投资领域从传统油气扩到农业深加工、新能源、有色金属冶炼、制造、物流和基建；欧亚开发银行同期报告也提到，中国对欧亚国家投资里，制造业和能源项目正替代采掘业成为新增长动力。这和哈方自身引资转向是重合的——但重合不等于适配，具体赛道还要看本地增值率、EAEU原产地规则和投资协议能锁多久。对中小中企来说，这个位置更像是窗口而非红海：赛道没挤满，但窗口期受项目池消化速度和配额收紧影响，不会一直开着。

制表：国开联研究中心

三、中企布局哈萨克斯坦，四层赛道现机遇图景

布局哈萨克斯坦，赛道怎么选？国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》按“国家战略优先级 × 中企可输出能力 × 本地供给缺口”三层交叉，排出四层。

T0是新能源和油气化工深加工。新能源侧，哈国电源结构仍偏煤电，风光储有装机空间，中国能建图尔克斯坦300MW光储项目已开工。油气化工占哈国2026国家投资组合约42%，但门槛高，适合有工艺包、能接EPC+F的头部企业。

T1适合中型制造企业：关键矿产深加工、农加工、跨境物流。这里有个具体案例——大连和升集团拟投7.39亿美元建小麦深加工综合体，产谷朊粉、淀粉、氨基酸，说明面粉往下游走有真实买方。

T2是汽车零件、制药、数字产业，认证周期长，不适合赚快钱。T3是早期培育，比如电池回收、环保水务，要看3-5年后市政预算再决定。

但需要强调的是，T0不是“最赚”，是“政策+订单+融资”三条线最容易对齐；T1更适合中等体量企业用轻资产先跑单。

T0 优先验证：新能源、油气化工深加工

新能源侧，哈国电源结构仍偏煤电，风光储和绿氢装备有装机空间；中国能建图尔克斯坦300MW光储项目已开工，属于中方EPC+设备整包的典型样本。油气化工占哈国2026国家投资组合约42%，是资金分配上的头号重点。但这一层门槛高，适合有工艺包、能接EPC+F的头部企业。

T1 适合中型制造企业：关键矿产深加工、农加工、跨境物流

在哈萨克斯坦，铀、铬、锂、钴等战略矿产本地深加工是明确政策方向，但股权端有收紧迹象——铀矿和战略矿产外资上限普遍按49%口径管理。农加工有具体项目落地：大连和升集团拟投7.39亿美元建小麦深加工综合体，产谷朊粉、淀粉、氨基酸，说明面粉往下游走有真实买方。物流吃的是中间走廊放量，但后面单独讲风险。

T2 中长期布局：汽车零件、制药、数字产业

汽车整车已有中国品牌趟路，二级零部件（线束、车桥、电池PACK、电泳件）供给仍薄。制药2026年1月批了4个新项目、1730亿坚戈，计划本地化356种药品，进口替代空间大，但认证周期长。

T3 早期培育：电池回收、环保水务、文旅

这类项目更吃市政预算和装机量爬坡，2026年不适合作为首单切入。更多需要审时度势，按照长线价值投资逻辑适时做出部署。

四、哈萨克斯坦多数行业允许外资100%控股

国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》观点指出，哈国《企业经营法典》下，多数行业允许外资100%控股，负面清单主要在国防、核能、部分媒体和金融细分领域。但“能100%持股”不等于“能拿到优惠”。

四类常见主体：

本地TOO有限责任公司：最通用，贸易、工程、制造都能落，无强制实缴，适合先做业务再扩产。

SEZ经济特区实体：符合优先活动目录的，可享企业所得税0%、土地税/财产税免、进口设备关税免，但必须分账核算优先活动收入，优惠资格可因偏离合同被追回。

AIFC阿斯塔纳国际金融中心：合格金融业务企业所得税0%最长到2066年，普通法体系，适合做控股层、绿债、争议解决。

Astana Hub：IT企业企业所得税0%、增值税0%到2029年，适合SaaS、跨境电商平台、AI算力运营。

2026年1月1日生效的新《税法典》里，“投资优先项目”是核心杠杆：新建生产项目可享10年企业所得税+土地税免、8年财产税免、5年进口关税免，以及最高达项目投资额30%的国家实物补助；扩建/技改最多3年所得税免。新机制还把软件、数字化投入纳入可抵扣的投资性资产范围，但要求单独核算，且监测期至少三个税期，违规会撤优惠并追税。

利润汇出方面，完税后可汇，不需央行事前批，但银行端会看四样东西：完税证明、本地认证审计报告、股东会分红决议、基础交易文件。坚戈波动大，5万美元及以上对公外汇交易纳入报告，非现汇买卖全量申报——不是不让汇，是“文件齐了才汇得顺”。

五、用工是中企最容易翻车的环节，本地化是硬指标

国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》数据显示，用工是中企最容易翻车的环节。2026年外籍劳工总配额只有劳动力总数的0.25%左右，约1.8万人。本地化比例是硬指标：管理岗哈籍必须占70%以上，技术岗要90%以上。

用工是中企最容易低估的一块。2026年外籍劳工总配额按官方命令为本地执行许可口径0.3%，另按劳动力总数口径约0.25%（约1.8万人），两个口径并存，申请时以劳动部门当年发文为准。

本地化比例（据北京贸促会口径）：

一类、二类管理岗：哈籍≥70%；

三类、四类专业技术岗：哈籍≥90%。

流程上，必须先在当地招聘网站发空缺，等15天证明招不到人，才能申请外籍许可。实操过程中可以先走劳动力市场测试：Enbek.kz发空缺→等15个日历日→证明招不到本地人→再申外籍许可。每年10月1日前报下年配额，逾期不补。EAEU成员国（俄、白、吉、亚）公民免办工作许可，可作为补充用工路径，但不解决中国技术岗入境问题。

实操建议：中国核心岗压到“最少必要人数”，配《技能转移计划》换技术岗配额；其余本地招+送国内培训。把用工架构留到人到口岸再补，基本补不动。

合规方面：

国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》提炼了五个高频踩坑点。第一，环评必须先于动工，能源、矿建、工业项目全流程监管，先开工后补批等于停工整改加追税。第二，分账核算，优惠业务和非优惠业务混账，是投资优先项目被撤优惠的高频原因。第三，本地采购比例，政府项目和园区项目会看本地化成分，投标前要把三年阶梯算进报价。第四，数据本地化，金融、通信等行业公民个人信息必须存境内部署，云服务商要找本地持牌合作方。第五，转让定价，向境外付技术服务费有预提税敞口，关联交易文档要按哈国准则留档。

法律争议解决上，建议至少用两道防线：AIFC国际仲裁，加上投资协议里的法律稳定条款，再叠加上中新/中哈双边投资协定。

国开联全球化商学部《扎根全球·哈萨克斯坦产业投资与跨境贸易前景白皮书2026》洞察发现：第一，哈国2026到2029年计划引资4000亿美元，化工油气、物流、能源合计占国家投资组合七成以上，窗口是实的。第二，窗口不等于免检通道，合规成本必须当前期CAPEX算，不算进去的模型，投产即回撤。第三，中企能切到的份额，大概率不取决于谁先注册公司，而取决于三件事能不能同时成立：投资合同里把税、汇、配额、法律稳定锁住；本地化比例和本地采购做成可交付供应链，不是纸面承诺；用AIFC、SEZ、Astana Hub的工具箱把利润留得住、查得住。

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