汽车融资租赁：“蓝海”or“陷阱”

随着消费水平的提高，近年来我国汽车销量一路高飞猛进。同时，层出不穷的汽车金融业务也给了消费者更多的选择。贷款买车、分期付款，比起全额支付，的大部分人的第一选择。在这一态势下，更是兴起了一种新的金融模式——融资租赁，并且隐隐有着越“燃”越旺的趋势。

汽车金融的蓝海：购车方式的又一种选择

通俗来讲，汽车融资租赁，也可以叫“以租代购”，被视为分期付款购车的一种方式。比如消费者手里没有足够的现金买车，也不想去贷款。这时消费者找到一家提供融资租赁业务的经销商或汽车租赁公司，消费者作为承租人，租赁公司作为出租人；假设签订一个两年的租赁期，消费者获得了汽车的使用权，然后再每月支付租金。两年之后，消费者可以自己选择这辆车要或不要。如果要，那么就按照车辆残值购买，补上差价，车辆户头由公司过户给消费者；不要，直接把车还给租赁公司，拍拍屁股走人。 

这样的模式实现了汽车使用权和所有权的分离，消费者可以先用车、后买车，而且一般来说租金的价格远远低于月供。其实除了产权和资金杠杆的差别之外，与普通的银行按揭倒没什么实质的区别。

汽车融资租赁很适合一时之间囊中羞涩或是在某一城市只居住几年的购车一族。还有某些车辆限购的城市，光是牌照就身价不菲或是很难拍到，以融资租赁模式购车就容易很多了。

因此与传统贷款购车业务相比，融资租赁有着以下几个优势：一是首付比例较低，月供也较低，扩大了覆盖的用户群；二是期限灵活自由，使得消费者能有更个性化的选择；三是可以为消费者提供更多综合服务，包括汽车保养、保险等方面，满足消费者需求。

不仅对于个人有益，对于整个汽车行业来说，融资租赁也有积极作用。本来买不起车或是没下定决心的人加入了市场，便能刺激新车的销量，虽然是以租赁公司的名义购买；而一旦租赁期满承租人想要换车，那么此时作为二手车的原车辆也能大大促进二手车市场的发展。既然名字里有租赁二字，即使是贷款购车的一种，也可以推动租车业务，形成成熟的经营性租赁市场。融资租赁这种新兴汽车金融模式对于未来的共享出行，汽车金融领域发展以及新能源车的普及来说，都有着不可忽视的重要意义。

而目前相比于战争激烈的传统汽车消费市场，经营性租赁市场可谓是一片“蓝海”。目前，全球范围内汽车消费30%为现金购车，另外70%均借助金融杠杆，其中普通汽车信贷占据55%，融资租赁占15%。在有着成熟汽车金融市场的发达国家，汽车融资租赁的渗透率超过汽车金融渗透率的一半。然而在我国，整个汽车市场之前一味火爆，其实还并不成熟，尤其是汽车金融这一块，渗透率远远落后于北美、日本、德国等传统汽车大国。以2015年为例，我国汽车金融渗透率约为35%，而融资租赁的渗透率还不到3%。从数据的角度出发，也可以说是前景光明。

除了解决用车的刚需问题，还有的人将融资租赁作为一种新的理财模式。国开联的报告预测2018年的租车市场规模将攀升至580亿元，远超汽车保有量的持有驾照数量必定会造就租车市场的蓬勃发展。投入资金在租车行业用来购买汽车，然后由租赁公司运营，从中进行分红。

投资的陷阱：小心背后的欺诈与非法集资

然而凡事都有两面性。在利益面前，总会有人动起了歪脑筋。新浪网发布的“关于解读2017年汽车维权关键词”的报道中，就有相关的报道：警惕融资租赁成非法集资手段。

虽说正规的融资租赁流程并无不妥，但有不少商家以欺诈的方式，让消费者签订融资租赁合同，以便逼迫消费者付出远远高于银行利息的租金。比如报道中提到的王女士：由于资金周转问题，王女士购车时申请了银行抵押贷款。提交了相关资料后，4S店人员告知其需要先付手续费、GPS费、抵押手续费、续保押金等费用1万多元。王女士发现此前给出的合同上，并未列出上述费用，而且上述费用无任何票据存在。经询问后，她才得知自己的抵押贷款被办成了融资租赁，该租赁的年利率超过20%，远高于银行车贷利率。

另一个血淋淋的例子发生在河南金基汽车租赁有限公司（简称金基租车）身上——一家曾经一度被认为是最有希望在区域市场超越神州租车的租赁公司。在该公司曾经的《汽车投资托管理财合同书》里写道：客户投资一辆7万多元的轿车托管给金基公司，每月领取投资收益金1972元，可连续领取36个月，到期后金基公司会以全款回购此车，相当于净赚一辆新车。如此高的回报诱惑下，许多人纷纷加入“投资大军”，将自己的血汗钱、养老钱砸了进来，甚至还有一下子认购了十几辆的。此刻幻想着分红进账的人们压根没有想到，2016年这家公司突然人去楼空；而之前客户购买的车辆也被抵押借款了，就算报案、打官司，却根本难以追回。

在这种情况的“融资租赁”里，投资车是假，召唤金钱倒是真。这类公司实际上并不是神州租车这样正儿八经的租赁公司，而是早已变成了打着汽车租赁幌子行投融资之事的非法公司。非法融资的租车公司在经济的处理上基本都是拆东墙补西墙，而一旦没有新的资金流入和新的受害者出现，资金链断裂，就会露出吃人不吐骨头的真面目。

因此，租车融资成为非法集资，消费者们等着租金和分红，但殊不知他们早已成为了冤大头。

国开联认为，融资租赁本身来说是一种新兴的汽车金融模式，也是成熟市场的体现，对于新车市场、汽车后市场，都具有积极的促进意义。只要消费者不贪图小便宜，多个心眼不去盲目跟风投资，有关部门也能加大力度进行调查整改，创造一个健康、透明的环境，那么融资租赁的普及和发展必定会带来新的商机。

更多相关资料，请详见：国开联发布的《中国融资租赁行业深度研究报告》