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5G——通信行业的万亿级“黑马”

Jessi 2018.01.21

5G概念股涨幅本身已看点十足，叠加《智能汽车创新发展战略》提振，11日5G概念股集体走强，多股封死涨停板，板块中超过9成个股红盘报收。2018年5G将步入一个新的阶段，随着推进速度的加快，5G板块将面临价值重估。

 

5G建设顺利推进

从国内发展来看，中国于2017年展开5G网络第二阶段测试，2018年进行大规模试验组网，并在此基础上于2019年启动5G网络建设，最快2020年正式商用5G网络。目前，5G无线技术第一阶段的试验已经完成。中长期来看，5G建设顺利推进，阶段性成果、重要事件节点都为概念股提供充足的上涨催化剂。

 

就国内三大运营商动作来看，目前都已经公布了各自的5G推进时间表，协同各大设备商纷纷积极部署5G。2017年下半年开始，三大运营商陆续在北京、上海、重庆、广州、南京、苏州、宁波等多个城市展开5G试点工作。在5G试点期间，三大运营商除了会进行不同规模的技术测试、网络验证和基站建设外，还将基于5G网络启动包括自动驾驶、智慧城市、智慧家庭在内的车联网、物联网应用测试。

 

中长期来看5G概念上涨动力充足，短期又迎来利好，二级市场上5G概念股近期强势走高。可以看到，2018年1月5日国家发改委公布《智能汽车创新发展战略》征求意见稿。征求意见稿中提到，到2025年，新车基本实现智能化，新一代车用无线通信网络(5G-V2X)基本满足智能汽车发展需要。对此，国开联认为，智能汽车凸显移动通信网络价值，并为5G网络发展注入新动力。

    

5G行业投资机会被看好

5G概念反复走强，《“十三五”国家信息化规划》着力强调开展5G关键技术研发，推进产业化，有利于进一步增加我国在5G的竞争力，引领5G的发展方向。国开联认为，2017年通信基础实施大建设仍将持续，2018年趋势还将继续，运营商资本开支有望维持高位，通信板块仍值期待，建议关注“5G”主题性投资板块。2018年是5G的一个拐点，5G将步入一个新的阶段，技术上基本已具备商用的条件，下半年还将进行研发产品的商用测试，解决实际商用中面临的难题。随着5G商用时点的逐步临近，5G将推动通信产业价值重估。

 

对于2020年以前，5G大的投资逻辑和3G、4G时代一致，主要围绕运营商资本开支及网络建设展开，主设备商将成为最大受益者，而期间光通信也将持续景气，同时终端元器件升级及国产替代的受益也比较明显。另外，与设备匹配的如天线、基站滤波器等以及网络优化等细分领域将会部分受益。

 

5G产业市场迎来万亿元风口

5G是未来数年内通信行业最重大的机遇，必须好好培养这匹“黑马”，抓住切实受益于5G建设大周期的真成长标的。根据国开联分析，预计截至2020年，我国仅基站规模就将达到千亿元市场。预计截至2030年，5G将带动6.3万亿元的直接总产出和10.6万亿元的间接总产出。随着5G技术在地铁、高铁、智能制造领域方面的应用，5G产业市场前景非常广阔，我国相关市场迎来了万亿元风口，值得关注。

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